智通財經獲悉，8月21日，商務部、國家發展改革委、金融監管總局等三部門聯合發布《關于推動商務信用體系建設高質量發展的指導意見》，提出積極發展信用銷售，促進信用消費發展，支持發展信用融資，規范發展信用評價，其中包括合理增加對消費者購買汽車、家電、家居等產品的消費信貸支持。中信證券首席經濟學家明明預計，銀行將繼續加大消費信貸投放力度，搭建起金融機構、消費者和消費品之間的橋梁，刺激居民消費，釋放經濟活力。相關標的：比亞迪股份(01211)、理想汽車-W(02015)、海爾智家(06690)、海信家電(00921)、JS環球生活(01691)、敏華控股(01999)。

具體來看，《意見》提出，要研究完善信用銷售保障機制，鼓勵企業積極使用信用報告、信用保險、保理、擔保等信用工具。支持國內貿易信用保險發展，鼓勵有條件的地方探索建立風險補償機制；梳理企業信息，支持保險機構開展精準服務。更好發揮出口信用保險作用，優化承保和理賠條件。

與此同時，要推動金融機構與商貿流通企業開展合作，合理增加對消費者購買汽車、家電、家居等產品的消費信貸支持，持續優化利率和費用水平。鼓勵商貿流通企業在風險可控的前提下，積極打造面向消費者的信用應用場景，向消費者提供先用后付、減免押金等靈活交易安排。

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今年以來，我國消費信貸發展勢頭良好，國家金融監督管理總局發布的數據顯示，截至今年6月末，批發零售業、住宿餐飲業、租賃和商務服務業、文化體育和娛樂業貸款余額同比分別增長16.5%、10.8%、16.9%、7.7%，信用卡、汽車和其他綜合消費貸款比年初增加7100多億元，有力支持了相關領域消費恢復發展。

在一系列促消費政策刺激下，各家銀行早已打響了消費貸營銷價格戰，通過直接降低利率和發放利率優惠券、折扣券等方式吸引客戶。從目前來看，消費貸的利率集中在3.3%-3.8%之間，額度多為20萬元。分析認為，隨著進一步“降息”，消費貸的利率可能會繼續下調。

此外，《意見》鼓勵商貿流通企業在風險可控的前提下，積極打造面向消費者的信用應用場景，向消費者提供先用后付、減免押金等靈活交易安排。fis旗下worldpay發布的《全球支付報告》顯示，全球消費者正積極擁抱新興支付方式，中國新興的先買后付（bnpl）市場增長顯著，增速領先于其他支付方式。

汽車、家電、家居等作為居民長期消費的熱點領域，能夠覆蓋更加廣泛的人群，在居民消費支出中也占有很高的比重。

國家發展改革委等部門近期印發的《關于促進汽車消費的若干措施》中也明確提出要加強汽車消費金融服務，加大汽車消費信貸支持，鼓勵金融機構在依法合規、風險可控的前提下，合理確定首付比例、貸款利率、還款期限。

在家電、家居領域，近日，商務部等13部門聯合出臺了《關于促進家居消費若干措施的通知》，提出支持家居企業開展綠色制造、支持家居企業加快數字化、智能化轉型升級和線上線下融合發展等一攬子舉措。商務部副部長盛秋平在國務院政策例行吹風會上表示，家居消費涉及領域多、上下游鏈條長、規模體量大，采取針對性措施加以提振，有利于帶動居民消費增長和經濟恢復。

中信證券首席經濟學家明明表示，考慮到居民風險偏好修復，消費場景逐步完善豐富，配合擴消費政策全面落地，銀行進一步加大降低實體融資成本。在擴內需、穩經濟政策指導下，預計銀行將繼續加大消費信貸投放力度，搭建起金融機構、消費者和消費品之間的橋梁，刺激居民消費，釋放經濟活力，為消費市場穩定恢復發展提供支撐。

相關概念股：

汽車方向

比亞迪股份(01211)：7月新能源汽車銷量為262161輛，上年同期銷量為162530輛，同比增長61.3%;7月海外銷售新能源乘用車合計18169輛;1-7月新能源汽車累計銷量1517798輛，同比增長88.81%。

理想汽車-W(02015)：7月交付新車34134輛，同比增長227.5%，并已連續兩個月交付量突破3萬輛。至此，理想汽車1-7月累計交付量已經達到173251輛。

家電、家居方向

海爾智家(06690)：公司主要產品包括冰箱/冷柜、洗衣機、空調、熱水器、廚電、小家電和U-home智能家居產品等。

海信家電(00921)：據產業在線數據，2023年6月家空內銷1255萬臺，同比增長32.0%，2023年上半年家空內銷量同比增長24.78%，上半年家空零售端需求旺盛，帶動海信家電出貨高增，2023年上半年海信家空整體及內銷量同比9.8%及39.1%。

JS環球生活(01691)：JS環球是一家主要從事設計、生產、營銷、出口及分銷家電業務的投資控股公司，擁有多個備受信賴的市場領先品牌——九陽、Shark及Ninja。

敏華控股(01999)：家具領域龍頭企業，現有芝華仕、頭等艙、尼科萊蒂NICOLETTIHOME 3大品牌11大系列，在中國已形成覆蓋30個省、自治區和直轄市，超過2800家專賣店的市場網絡。

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